8.05亿！龙元建设首单应收账款资产支持专项计划成功设立

9月28日,龙元建设首单应收账款资产支持专项计划成功设立。该债券类别为ABS,总发行规模为人民币8.05亿元,发行人为龙元建设集团股份有限公司,承销商/管理人为五矿证券有限公司。

其中优先 A 级资产支持证券的募集规模为 4.83 亿元,优先 B 级资产支持证券的募集规模为 2.41 亿元,优先级资产支持证券的合计募集规模为 7.24 亿元;次级资产支持证券的募集规模为 0.81 亿元。初始入池基础资产为14.13亿元优质传统建筑工程和PPP项目工程的应收账款。

高速发展的资产证券化市场为龙元建设带来了发展的契机。对于龙元来说,此次ABS结构化产品的发行,是一种业务创新。公司在拓宽筹资渠道的同时也优化了融资结构以及盘活了存量资产。它给龙元带来了积极的正面影响。

龙元稳健经营获投资者认可

此前,龙元建设的稳健经营能力及装配式建筑发展前景受到了投资机构的高度关注。今年8月底,华泰证券、东方证券、兴业证券、长城证券、中银国际、太平洋证券、嘉实基金、广发证券、中金证券、KB Asset Management Singapore、Mackenie Investment、Dodge&Cox等20余家机构投资者对龙元建设进行了电话会议调研。

调研内容显示,当前龙元建设整体经营稳定,订单的有序落地、PPP回款的大幅提升、装配式建筑业务的持续发力,共同构建了龙元业务生态循环发展的良好局面。

2020年上半年,公司营业收入为100.52亿元,归属于上市公司股东的净利润达到3.81亿元。在PPP投资领域,自2014年至今已累计中标PPP订单近900亿元。今年上半年,龙元建设PPP项目持续稳步落地,收到政府回款7.22亿元,累计收到回款31亿元。未来随着更多项目进入运营期,PPP投资板块的营收、利润占比将会逐步提升。

在财务现金流方面,在不考虑一季度受疫情的影响下,龙元建设经营性现金流情况好转,已连续三季度为正。除此之外,公司积极展开与金融机构的合作,上半年新增4家合作机构,新增融资批复近50亿元,同比增长43.84%。

龙元建设在装配式建筑成为投资者关注热点之前,对该领域早有布局。龙元建设一直以产品思维和一站式解决的平台思维研发公司装配式产品S-SYSTEM。目前,该产品已在北京、上海、杭州等地多次参展,获得行业内专业机构的高度认可。在制造方面,龙元建设布局投资了建筑装配式科技产业园来提升加工制造能力。

作为一家综合性的大型建筑集团,龙元建设生态矩阵在不断完善,通过业务板块相互协同、有机统一,在产业布局、品牌、施工建设以及风控上都形成了全方位的竞争力。未来公司在新基建、装配式建筑科技、PPP全生命周期各方面都有相当广阔的发展空间。